个人养老金产品“货架”不断更新，数量已超过1100只；长期护理保险覆盖近1.9亿人，为老年人护理添保障；5000亿元服务消费与养老再贷款加速落地，撬动金融资源流向养老产业……从需求端着手，夯实三支柱养老保险体系；从供给端发力，支持扩充养老设施、产品和服务，养老金融这篇大文章正在加快书写。

　　助力老有所养，金融大有可为

　　党的二十届四中全会提出，坚持扩大内需这个战略基点，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，促进消费和投资、供给和需求良性互动。大力发展养老金融，找准了投资于物和投资于人、惠民生和促消费的结合点，对促进经济发展、社会公平都有重要意义。

　　金融机构毫无疑问是养老金融大文章的“主创”之一。如何在超3亿老年人催生的万亿级别大市场中抢占机遇，已经成为金融机构自身谋求高质量发展的必答题。金融机构要以当前养老领域的挑战和难题为抓手，积极开拓创新、增强服务能力，助力把关乎每一个老年人的“夕阳”事业做成蒸蒸日上的“朝阳”产业。

　　虽然养老产品和服务日益丰富，但满足多层次、差异化的养老需求还有较大缺口，需要从多样性上下功夫。多样性意味着“因人而异”，金融机构要根据不同年龄、健康状况及收入水平的养老群体，设计覆盖保障基本生活、财富增值、自我价值实现等多层次需求的产品和服务体系。多样性还意味着“因地制宜”，我国区域间老龄化程度、经济水平、产业结构及文化传统差异显著，一些地区需要强化基础养老保险和金融服务的覆盖，一些地区则可发展高收益养老投资产品、建设中高端养老社区。

　　金融机构还要在养老金融服务的可得性上做文章，让产品服务惠及更广泛的养老群体。乡村是金融服务的薄弱环节，要向农村养老加大资源倾斜力度，比如为农村养老群体设计流程便捷、费用实惠的养老金融产品，同时加大力度支持农村养老服务设施建设。部分养老金融产品设计复杂、难以理解，也导致养老群体参与意愿较低。金融机构在简化产品说明、购买流程的同时，也要优化产品设计和服务体验，降低参与门槛，提升便利度。

　　为了积极应对人口老龄化，近年来养老领域相关政策密集出台，既有国家政策引领，也有地方政策配套，金融机构要更好把握与政策的贴合性，用好政策红利，助力发挥老有所养合力。比如紧密贴合政策方向，将金融服务嵌入适老化改造、智能设备以旧换新等政府补贴的消费场景中，借助政策优势降低创新成本、提升业务规模。金融机构也要在监管政策引导下，提升产品和服务的安全性和稳健性，突出“稳”字当头。

　　金融监管总局：养老理财产品试点地区扩大至全国

　　近日，金融监管总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（以下简称《通知》）。《通知》共二十二条，包括稳步扩大养老理财产品试点、不断完善养老理财产品设计、探索提供多样化养老金融服务、持续完善内部管理机制、积极支持养老产业发展、切实加强风险管理等六方面要求。

　　2024年，中国人民银行、金融监管总局联合牵头九部门印发《关于金融支持中国式养老事业  服务银发经济高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）。2025年3月，金融监管总局印发《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》（以下简称《实施方案》）。为落实《指导意见》《实施方案》“进一步扩大养老理财产品试点”等要求，金融监管总局对前期开展的养老理财产品试点进行总结评估，深入调研市场意见，反复研究论证，研提政策举措，形成《通知》。

　　《通知》稳步扩大养老理财产品试点。自《通知》印发之日起，养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司。试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总局可以根据审慎监管原则进行调整。

　　《通知》坚持投资于物和投资于人紧密结合。支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。支持理财公司完善养老理财产品设计，丰富产品形态，为投资者提供养老理财账户、养老理财顾问咨询、信息查询等多样化养老金融服务。支持理财公司在风险可控前提下，综合考虑养老理财产品所投资资产的风险收益特征与投资者的风险偏好，实现经济效益与社会效益相统一。

　　《通知》压实理财公司风险防控主体责任。在产品端，加强产品信息披露和风险提示，完善收费模式，增强投资者投资体验。在投资端，坚持审慎稳健的投资策略，健全风险化解机制，促进产品稳健运行。养老理财产品和个人养老金理财产品信息披露、信息交互和数据交换应当通过银行业理财登记托管中心理财行业平台进行。

　　苏商银行特约研究员薛洪言指出，《通知》将养老理财产品试点推广至全国，并设定三年试点期限，标志着我国养老金融服务体系建设迈出重要一步。这项政策旨在应对人口老龄化趋势，满足居民日益增长的养老财富管理需求，让专业化的养老理财服务惠及全国投资者。从更深层次看，全国试点的推开将有力引导社会资金向养老资产转化，促进金融与养老产业的深度融合。对投资者而言，重要的是根据自身养老规划，仔细考察产品期限、费用结构和投资策略，做出审慎选择。未来三年试点期既为产品创新留出空间，也为政策优化提供窗口，将推动形成更加成熟、规范的养老理财市场格局。

　　招联首席研究员董希淼指出，经过四年试点，此次金融监管部门将试点推向全国，是大力发展养老金融大文章的具体举措，将为投资者提供更多丰富的选择，也鼓励更多家庭将部分储蓄转化为长期养老投资，也将为理财市场和资本市场引入更多“长期资金”，更好地支持金融市场和养老产业发展。

　　养老是国之大计，金融是国之重器。助力老有所养，金融大有可为。无论是增供给还是促需求，金融机构都要牢牢秉持以人为本的原则，让金融服务与增进民生福祉相向而行。